私は金融工学とバリュー分析を応用した
「アクティブリバランス投資法」を実践しています。
ここでは、背景となる理論ややり方の詳細について
ご紹介しています。
本当に理にかなって、簡単な手法なのです。
知っておいて損はないと思いますヨ！
初めての方まずバックナンバーをご一読頂く事を
オススメします。
バックナンバーはこちら
「マネーゲームではない、本当に殖やす投資」一緒に考えて見ませんか？！
【アクリバ詳細その33：最終回】アクティブリバランス投資法まとめ２！
そろそろ、書く事がなくなって来ましたので、一度このシリーズはまとめ
させて頂き、いよいよ最終回。
※年明けあたりからちょっと別の内容でのアップを考え中。
私の提案させて頂いている
「ちょいアクティブ、簡単だけどプロにも勝っちゃうぞ！投資法」
の全体像をご説明します。
前回のポリシー偏はぜひご一読下さい。
アクティブリバランス投資法ポリシー偏
【投資手法概要】
１：投資主体
日経２２５種平均を投資対象にします。
これは、業績のチェックがやりやすいからと言う理由だけです。
分析結果はＴＯＰＩＸや個別株にも応用可能です。
２：実行方向
１回／（月～３ヶ月）程度、現金比率と投資比率のバランス調整します。
具体的には
株が値上がりしたら、株の比率を下げる
株が値下がりしたら、株の比率を上げる
と、いう事だけです。
最適な投資比率については「勝手に225週間想定」にて毎週ご報告します。
※見に来るのが面倒な方はメルマガ登録して下さい。（笑）
※ http://gookabu.blog48.fc2.com/
３：実績リターン／リスク
○実績リターン（2017年4且末現在）
Max２倍運用の時に年率約24％の実績となっています。
現物だけでも上記の半分強のリターンになります。
内訳はＭａｘ２倍運用で、
１：企業収益によるリターン（配当と株主資本増加分） 約15％
２：株価変動のアクティブリバランスによる利益変換 約 9％
と程度とおもわれます。
１の企業収益は、当然ながら企業業績によって変わる部分
２の「アクティブリバランスによる利益変換」は株のボラティリティに
よって変わります。概ね年間ボラティリティの１／３～１／４程度と考
えています。
＃ありえないと思いますが、皆がこのアクティブリバランスをやると
＃ボラティリティが大幅に小さくなり、
＃その結果Buy And Holdをやっている事と同じになります。
当然ながら、先物を活用するなどして、レバレッジを上げれば更に上の
リターンも期待できます。（但し、３倍程度が限界だと思います）
また、上記リターンはコバンザメ、売買手数料、先物買いの金利負担、
ファンドの信託報酬等で劣化してゆきます。
○実績リスク（価格変動リスク：金融工学で言うリスクです）
Max２倍運用にては年率22.8%となりました。（１倍運用では11.4%)
これは日経平均現物を持っているダケとの場合22.4％とほぼ同様。
当初計画していた通り、普通に日経平均と比較してのリスクは
概ね半減している事がわかります。
※現物のみの場合。
レバレッジが上がれば当然リスクは増えてゆきます。
４：注意点
○この手法の弱点として
「バブル発生時など、株価が異常に高くなってしまうと早々に現金化し
てしまう」
があります。バブルの恩恵を受けたい方には不向きな投資手法です。
この様な方は実行しないで下さい。
＃この場合はBuy And Holdに完全において行かれます。
＃反面、その後の下落相場で追いつけると考えてはいますが・・・
＃下手すると数年待つことになります。
○最適投資比率は株式投資できる「最大値」と考えてください。
勝手にこの比率を上回って投資した場合、リターンは大幅に減少する可
能性があります。
また場合によっては、必要なリバランスを実行できなくなります。
○この手法で一番難しいのは「値下がりした時に買い増しする」事だと思
います。慣れないと、とても恐怖を感じると思います。
しかしこれを行わない限り成果にはつながりません。
まずは無理せず少ない投資額で１回転経験頂き、慣れて頂く事をオスス
メします。＃４年～６年かかりますが・・・・
慣れれば、レバレッジを上げての投資も可能だと思います。
○最後に、よくある言葉ですが・・・
「投資は自己責任です。最終的なご判断は投資をされる皆様各自でお願
い致します。」
これが出来ず、失敗を他人のせいにする人はまず成功しません。
----------------------------------------------------------------------
余談です
このアクティブリバランス、考え方そのものは世界中の株、債券、不動産
なんかに使えるのです。ただデータを集めるのが難儀でした。
でも、最近は国債分散投資も一般的になったのか、かなりデータを集めら
れる様になってきました。
そこで例えば、三菱ＵＦＪ投信のeMAXISシリーズに合わせた投資比率提案
ができると良いかも・・・なんて考え始めています。
このあたり、ご意見ありましたらお願いします。
＃但し、準備にはとても時間がかかると思いますのでご承知おきください。
参考：eMAXISシリーズラインナップ
日経２２５、TOPIX、国内債券、国内リート
全世界株式、先進国株式、先進国債券、先進国リート
新興国株式、新興国債券
参考：eMAXISシリーズ
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「アクティブリバランス投資法」を実践しています。
ここでは、背景となる理論ややり方の詳細について
ご紹介しています。
本当に理にかなって、簡単な手法なのです。
知っておいて損はないと思いますヨ！
初めての方まずバックナンバーをご一読頂く事を
オススメします。
バックナンバーはこちら
「マネーゲームではない、本当に殖やす投資」一緒に考えて見ませんか？！
【アクリバ詳細その33：最終回】アクティブリバランス投資法まとめ２！
そろそろ、書く事がなくなって来ましたので、一度このシリーズはまとめ
させて頂き、いよいよ最終回。
※年明けあたりからちょっと別の内容でのアップを考え中。
私の提案させて頂いている
「ちょいアクティブ、簡単だけどプロにも勝っちゃうぞ！投資法」
の全体像をご説明します。
前回のポリシー偏はぜひご一読下さい。
アクティブリバランス投資法ポリシー偏
【投資手法概要】
１：投資主体
日経２２５種平均を投資対象にします。
これは、業績のチェックがやりやすいからと言う理由だけです。
分析結果はＴＯＰＩＸや個別株にも応用可能です。
２：実行方向
１回／（月～３ヶ月）程度、現金比率と投資比率のバランス調整します。
具体的には
株が値上がりしたら、株の比率を下げる
株が値下がりしたら、株の比率を上げる
と、いう事だけです。
最適な投資比率については「勝手に225週間想定」にて毎週ご報告します。
※見に来るのが面倒な方はメルマガ登録して下さい。（笑）
※ http://gookabu.blog48.fc2.com/
３：実績リターン／リスク
○実績リターン（2017年4且末現在）
Max２倍運用の時に年率約24％の実績となっています。
現物だけでも上記の半分強のリターンになります。
内訳はＭａｘ２倍運用で、
１：企業収益によるリターン（配当と株主資本増加分） 約15％
２：株価変動のアクティブリバランスによる利益変換 約 9％
と程度とおもわれます。
１の企業収益は、当然ながら企業業績によって変わる部分
２の「アクティブリバランスによる利益変換」は株のボラティリティに
よって変わります。概ね年間ボラティリティの１／３～１／４程度と考
えています。
＃ありえないと思いますが、皆がこのアクティブリバランスをやると
＃ボラティリティが大幅に小さくなり、
＃その結果Buy And Holdをやっている事と同じになります。
当然ながら、先物を活用するなどして、レバレッジを上げれば更に上の
リターンも期待できます。（但し、３倍程度が限界だと思います）
また、上記リターンはコバンザメ、売買手数料、先物買いの金利負担、
ファンドの信託報酬等で劣化してゆきます。
○実績リスク（価格変動リスク：金融工学で言うリスクです）
Max２倍運用にては年率22.8%となりました。（１倍運用では11.4%)
これは日経平均現物を持っているダケとの場合22.4％とほぼ同様。
当初計画していた通り、普通に日経平均と比較してのリスクは
概ね半減している事がわかります。
※現物のみの場合。
レバレッジが上がれば当然リスクは増えてゆきます。
４：注意点
○この手法の弱点として
「バブル発生時など、株価が異常に高くなってしまうと早々に現金化し
てしまう」
があります。バブルの恩恵を受けたい方には不向きな投資手法です。
この様な方は実行しないで下さい。
＃この場合はBuy And Holdに完全において行かれます。
＃反面、その後の下落相場で追いつけると考えてはいますが・・・
＃下手すると数年待つことになります。
○最適投資比率は株式投資できる「最大値」と考えてください。
勝手にこの比率を上回って投資した場合、リターンは大幅に減少する可
能性があります。
また場合によっては、必要なリバランスを実行できなくなります。
○この手法で一番難しいのは「値下がりした時に買い増しする」事だと思
います。慣れないと、とても恐怖を感じると思います。
しかしこれを行わない限り成果にはつながりません。
まずは無理せず少ない投資額で１回転経験頂き、慣れて頂く事をオスス
メします。＃４年～６年かかりますが・・・・
慣れれば、レバレッジを上げての投資も可能だと思います。
○最後に、よくある言葉ですが・・・
「投資は自己責任です。最終的なご判断は投資をされる皆様各自でお願
い致します。」
これが出来ず、失敗を他人のせいにする人はまず成功しません。
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余談です
このアクティブリバランス、考え方そのものは世界中の株、債券、不動産
なんかに使えるのです。ただデータを集めるのが難儀でした。
でも、最近は国債分散投資も一般的になったのか、かなりデータを集めら
れる様になってきました。
そこで例えば、三菱ＵＦＪ投信のeMAXISシリーズに合わせた投資比率提案
ができると良いかも・・・なんて考え始めています。
このあたり、ご意見ありましたらお願いします。
＃但し、準備にはとても時間がかかると思いますのでご承知おきください。
参考：eMAXISシリーズラインナップ
日経２２５、TOPIX、国内債券、国内リート
全世界株式、先進国株式、先進国債券、先進国リート
新興国株式、新興国債券
参考：eMAXISシリーズ
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