【はじめに】
＃初めての方は「投資をマジメに考える」シリーズの
＃ご一読をオススメします。
＃ http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-153.html
さて、「手を出したら、カモにされる金融商品」を続けます。
金融業界は、あの手この手で貴方の資産を狙っています。
注意しておきましょう！
今回からもＥＴＦつながりで、個人投資家から、構造的にお金を
巻き上げて市場にばら撒く、ある種のファンドをご紹介します。
その名は通称「ブル・ベアファンド」です。
【ブルベアファンドとは】
まずは、ブルベアファンドとは何かについて簡単に触れますネ。
簡単に言うと
「投資対象に対して値動きが『反対』とか『２倍』になるように
設定されているファンド」
という事です。
例えば日経平均に連動するとして、
日経平均ダブルブル 日経平均の２倍の値動き
日経平均ベア 日経平均の反対の値動き
なんてファンドになります。
詳しい説明は避けますが、これは先物を使う事で実現できます。
これら先物等をつかって、値動きを大きくしたり、反対にしたり
するファンドを一般的に「ブルベアファンド」と呼んでいます。
また、今年４月からはＥＴＦ（上場投信）としても、このブル
ベアファンドが登場しています。（日経平均とＴＯＰＩＸ）
＃日経平均タイプはレバレッジ、インバースなんて名前です。
これらのファンド、少ない資金で日経平均等の予想を楽しむ人達
には、とても面白いゲームだと思います。
ですから結構な人気を集めています。
ですが、資産運用の手段としては、
ハッキリ言って「使うべきではない」ファンドです。
今回からはそのあたりのお話です。
【ブルベアファンドの欠点】
さて、なぜ私は資産運用の手段として
「ブルベアファンドを使うべきではない」
と考えるのか・・・
１：高い信託報酬
２：他のトレーダのカモにされやすい
３：長期保持の時、資産額減になりやすい
この３つがその理由です。順に説明して参ります。
【高い信託報酬】
まずは簡単に理解できる信託報酬。
これは投資家が運用会社に支払う手数料です。当然、安いに越し
た事はありません。
ですが、どうにもブルベアファンドは信託報酬お高めの設定が多
いようです。
例えば、４月に上場したＥＴＦ版ブルベアファンド。
信託報酬は年間０．８％程度で設定されてました。
一般的なインデックスタイプＥＴＦの信託報酬は年間０．２％強
なのと比べると、やはり目立って高く感じます。
とは言え、この信託報酬は、まだ大きな問題ではありません。
もっと重要な問題が続きます。
【他のトレーダーのカモにされやすい】
このブルベアファンドの値動きが「２倍」とか「反対」と言うの
は、厳密に言うと、
「前日の終値を基準にした翌日の値動き」
の意味です。
ですから、どうしても市場が終わる間際に、翌日の「２倍」とか
「反対」が実現できるようにファンドの中身を調整しなければな
らないのです。
これが他のトレーダーからすると「確実に稼がせてくれるカモ」
と言う事になりかねないのです。
例えば、日経平均の２倍値動きブルファンドを考えてみます。
このファンドは毎日の引け（市場が終わる頃）に
日経平均が値上がりした場合「追加で先物買い」
が必要になります。（反対もしかり）
そうしないと、このファンドの値動きを確保できないのです。
ですから、日経平均先物トレーダー達は
「日経平均が値上がりした時」
１：引けの少し前に日経平均先物を買っておき、
２：引けに向けて、「高めの値段で指値売り」
を出しておきます。
するとその後
「ブルファンドが高値でトレーダー達の先物注文を
買い取ってくれる」
と、言う事になります。
日経平均が値下がりした時も同様。
「反対の値動きをする」ベアファンドだって同じ事。
どうしてもカモにされやすい構造になってしまっています。
おそらく、毎日の被害はさほどでもありません。
ですが、これが毎日積み重なる事で、結果的に「資産の減少」に
繋がってしまっていると推測できます。
さて、このブルベアファンド。
ここまでのご説明だけでも、充分に問題ありそうでした。
ですが実はまだ序の口。
次回はもっとヒドイ、根本問題についてです。
----------------------------------------------------------------
（宜しければ下記も参考にしてください）
○アクティブリバランス投資法とは？！
http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-86.html
○アクティブリバランス投資法、実行マニュアル
http://ynavi.info/mag/act2.html
○主なバックナンバー
http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-153.html
○アクティブリバランス詳細解説リンク集
http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-53.html
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お役に立ちましたらポチっとお願いします。
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＃ご一読をオススメします。
＃ http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-153.html
さて、「手を出したら、カモにされる金融商品」を続けます。
金融業界は、あの手この手で貴方の資産を狙っています。
注意しておきましょう！
今回からもＥＴＦつながりで、個人投資家から、構造的にお金を
巻き上げて市場にばら撒く、ある種のファンドをご紹介します。
その名は通称「ブル・ベアファンド」です。
【ブルベアファンドとは】
まずは、ブルベアファンドとは何かについて簡単に触れますネ。
簡単に言うと
「投資対象に対して値動きが『反対』とか『２倍』になるように
設定されているファンド」
という事です。
例えば日経平均に連動するとして、
日経平均ダブルブル 日経平均の２倍の値動き
日経平均ベア 日経平均の反対の値動き
なんてファンドになります。
詳しい説明は避けますが、これは先物を使う事で実現できます。
これら先物等をつかって、値動きを大きくしたり、反対にしたり
するファンドを一般的に「ブルベアファンド」と呼んでいます。
また、今年４月からはＥＴＦ（上場投信）としても、このブル
ベアファンドが登場しています。（日経平均とＴＯＰＩＸ）
＃日経平均タイプはレバレッジ、インバースなんて名前です。
これらのファンド、少ない資金で日経平均等の予想を楽しむ人達
には、とても面白いゲームだと思います。
ですから結構な人気を集めています。
ですが、資産運用の手段としては、
ハッキリ言って「使うべきではない」ファンドです。
今回からはそのあたりのお話です。
【ブルベアファンドの欠点】
さて、なぜ私は資産運用の手段として
「ブルベアファンドを使うべきではない」
と考えるのか・・・
１：高い信託報酬
２：他のトレーダのカモにされやすい
３：長期保持の時、資産額減になりやすい
この３つがその理由です。順に説明して参ります。
【高い信託報酬】
まずは簡単に理解できる信託報酬。
これは投資家が運用会社に支払う手数料です。当然、安いに越し
た事はありません。
ですが、どうにもブルベアファンドは信託報酬お高めの設定が多
いようです。
例えば、４月に上場したＥＴＦ版ブルベアファンド。
信託報酬は年間０．８％程度で設定されてました。
一般的なインデックスタイプＥＴＦの信託報酬は年間０．２％強
なのと比べると、やはり目立って高く感じます。
とは言え、この信託報酬は、まだ大きな問題ではありません。
もっと重要な問題が続きます。
【他のトレーダーのカモにされやすい】
このブルベアファンドの値動きが「２倍」とか「反対」と言うの
は、厳密に言うと、
「前日の終値を基準にした翌日の値動き」
の意味です。
ですから、どうしても市場が終わる間際に、翌日の「２倍」とか
「反対」が実現できるようにファンドの中身を調整しなければな
らないのです。
これが他のトレーダーからすると「確実に稼がせてくれるカモ」
と言う事になりかねないのです。
例えば、日経平均の２倍値動きブルファンドを考えてみます。
このファンドは毎日の引け（市場が終わる頃）に
日経平均が値上がりした場合「追加で先物買い」
が必要になります。（反対もしかり）
そうしないと、このファンドの値動きを確保できないのです。
ですから、日経平均先物トレーダー達は
「日経平均が値上がりした時」
１：引けの少し前に日経平均先物を買っておき、
２：引けに向けて、「高めの値段で指値売り」
を出しておきます。
するとその後
「ブルファンドが高値でトレーダー達の先物注文を
買い取ってくれる」
と、言う事になります。
日経平均が値下がりした時も同様。
「反対の値動きをする」ベアファンドだって同じ事。
どうしてもカモにされやすい構造になってしまっています。
おそらく、毎日の被害はさほどでもありません。
ですが、これが毎日積み重なる事で、結果的に「資産の減少」に
繋がってしまっていると推測できます。
さて、このブルベアファンド。
ここまでのご説明だけでも、充分に問題ありそうでした。
ですが実はまだ序の口。
次回はもっとヒドイ、根本問題についてです。
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（宜しければ下記も参考にしてください）
○アクティブリバランス投資法とは？！
http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-86.html
○アクティブリバランス投資法、実行マニュアル
http://ynavi.info/mag/act2.html
○主なバックナンバー
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