【はじめに】
＃初めての方は「投資をマジメに考える」シリーズの
＃ご一読をオススメします。
＃ http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-153.html
さて、「手を出したら、カモにされる金融商品」を続けます。
金融業界は、あの手この手で貴方の資産を狙っています。
注意しておきましょう！
今回もブルベアファンドの構造問題についてです。
【前回の復習】
まずは、ブルベアファンドつまり
「投資対象に対して値動きが『反対』とか『２倍』になるように
設定されているファンド」
例えば日経平均に連動するとして、
日経平均ダブルブル 日経平均の２倍の値動き
日経平均ベア 日経平均の反対の値動き
なんてファンドについて、
１：高い信託報酬
２：他のトレーダのカモにされやすい
について、ご説明いたしました。
そして今回は、
３：長期保持の時、資産額減になりやすい
ここについて、詳しくお話します。
そして、これがブルベアファンドの最大の問題点です。
【長期保有時の資産減少その前に・・・】
一応・・・なのですが、「他のトレーダのカモにされやすい」
を聞いて「それじゃオレもカモにしてやる」とか思った方・・・
正直オススメしません。
世の中には「ブルベアファンドをカモにしようとする人」を
カモにしようとして狙っている輩もいます。
本当に儲けようと思ったら、結構大変。
個人のレベルでは手を出さないほうが良いと思います。
老婆心ながら・・・
【長期保有時の資産減少】
さて本題。
ブルベアファンドは
「前日の終値を基準に、翌日の価格変動が
２倍だったり、反対になる様に設定している」
と言う点が
「長期的には資産を減らす事になってしまう」
構造に、なってしまっています。
論より証拠です。
「日経平均レバレッジインデックス（値動き２倍）」
「日経平均インバースインデックス（値動き反対）」
と言う物が、日本経済新聞社で公表されています。
http://indexes.nikkei.co.jp/nkave/index
基点となっている2001年12月末から１０年後の2011年12月末で、
どうなっているか見てみます。
■普通の日経平均
2001年末 2011年末 １０年間の変動
10,543円 8,455円 約マイナス２０％
これを基準に考えてゆきましょう！
■日経平均レバレッジインデックス（値動き２倍）
2001年末 2011年末 １０年間の変動
10,000 3432 約マイナス６６％
日経平均自身がマイナスですから、マイナスなのは当然です。
ですが・・・
２倍の４０％はどころではなく、６６％もマイナス。
つまり２６％も余計にマイナスしています。
少しだけ問題の雰囲気感じて頂けましたか？！
さて、反対指数はどうでしょう？日経平均がマイナスですから、
プラスの様な気がしますよね？！。
■日経平均インバースインデックス（値動き反対）
2001年末 2011年末 １０年間の変動
10,000 6718 約マイナス３３％
驚きませんでしたか？！
繰り返します。「日経平均インバースインデックス」は
「前日の終値を基点に、翌日は日経平均の反対の動きをする」
構造です。
ある日、日経平均が前日比１％マイナスすれば、
インバースインデックスは１％プラスになるのです。
ですが、それが１０年積み重なると・・・
日経平均が２０％マイナスなのに
プラスどころか、なんとマイナス３３％！
結構、驚かれる方もいらっしゃるのではないでしょうか？！
次回はなぜこんな事になってしまうのか？！解説します。
----------------------------------------------------------------
（宜しければ下記も参考にしてください）
○アクティブリバランス投資法とは？！
http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-86.html
○アクティブリバランス投資法、実行マニュアル
http://ynavi.info/mag/act2.html
○主なバックナンバー
http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-153.html
○アクティブリバランス詳細解説リンク集
http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-53.html
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お役に立ちましたらポチっとお願いします。
＃初めての方は「投資をマジメに考える」シリーズの
＃ご一読をオススメします。
＃ http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-153.html
さて、「手を出したら、カモにされる金融商品」を続けます。
金融業界は、あの手この手で貴方の資産を狙っています。
注意しておきましょう！
今回もブルベアファンドの構造問題についてです。
【前回の復習】
まずは、ブルベアファンドつまり
「投資対象に対して値動きが『反対』とか『２倍』になるように
設定されているファンド」
例えば日経平均に連動するとして、
日経平均ダブルブル 日経平均の２倍の値動き
日経平均ベア 日経平均の反対の値動き
なんてファンドについて、
１：高い信託報酬
２：他のトレーダのカモにされやすい
について、ご説明いたしました。
そして今回は、
３：長期保持の時、資産額減になりやすい
ここについて、詳しくお話します。
そして、これがブルベアファンドの最大の問題点です。
【長期保有時の資産減少その前に・・・】
一応・・・なのですが、「他のトレーダのカモにされやすい」
を聞いて「それじゃオレもカモにしてやる」とか思った方・・・
正直オススメしません。
世の中には「ブルベアファンドをカモにしようとする人」を
カモにしようとして狙っている輩もいます。
本当に儲けようと思ったら、結構大変。
個人のレベルでは手を出さないほうが良いと思います。
老婆心ながら・・・
【長期保有時の資産減少】
さて本題。
ブルベアファンドは
「前日の終値を基準に、翌日の価格変動が
２倍だったり、反対になる様に設定している」
と言う点が
「長期的には資産を減らす事になってしまう」
構造に、なってしまっています。
論より証拠です。
「日経平均レバレッジインデックス（値動き２倍）」
「日経平均インバースインデックス（値動き反対）」
と言う物が、日本経済新聞社で公表されています。
http://indexes.nikkei.co.jp/nkave/index
基点となっている2001年12月末から１０年後の2011年12月末で、
どうなっているか見てみます。
■普通の日経平均
2001年末 2011年末 １０年間の変動
10,543円 8,455円 約マイナス２０％
これを基準に考えてゆきましょう！
■日経平均レバレッジインデックス（値動き２倍）
2001年末 2011年末 １０年間の変動
10,000 3432 約マイナス６６％
日経平均自身がマイナスですから、マイナスなのは当然です。
ですが・・・
２倍の４０％はどころではなく、６６％もマイナス。
つまり２６％も余計にマイナスしています。
少しだけ問題の雰囲気感じて頂けましたか？！
さて、反対指数はどうでしょう？日経平均がマイナスですから、
プラスの様な気がしますよね？！。
■日経平均インバースインデックス（値動き反対）
2001年末 2011年末 １０年間の変動
10,000 6718 約マイナス３３％
驚きませんでしたか？！
繰り返します。「日経平均インバースインデックス」は
「前日の終値を基点に、翌日は日経平均の反対の動きをする」
構造です。
ある日、日経平均が前日比１％マイナスすれば、
インバースインデックスは１％プラスになるのです。
ですが、それが１０年積み重なると・・・
日経平均が２０％マイナスなのに
プラスどころか、なんとマイナス３３％！
結構、驚かれる方もいらっしゃるのではないでしょうか？！
次回はなぜこんな事になってしまうのか？！解説します。
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○アクティブリバランス投資法とは？！
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○アクティブリバランス投資法、実行マニュアル
http://ynavi.info/mag/act2.html
○主なバックナンバー
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