【はじめに】
＃初めての方は「投資をマジメに考える」シリーズの
＃ご一読をオススメします。
＃ http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-153.html
今回も引き続き「月１万円」の価値を考えてゆきます。
これが理解できているのと知らないのでは、結構人生が変わるか
もしれません。
【前回までの復習】
これまで「月１万円の積立投資」で、どこまで出来るかを考えて
きました。そして「借金も場合によって武器になる」ともお話し
しました。
そして、用途はかなり限られますが、先物やＣＦＤを活用する事
で、配当以下の金利水準で実質的な借金が可能になる事をご説明
しました。
今回はこの「レバレッジ運用」の具体例をご説明します。
先物やＣＦＤを使って、投資資金の倍率を上げて運用する事を
レバレッジ運用（テコの意味です）と言います。
ここは覚えておいて下さいネ。
そして誤解を避けるために、あえて言っておきます。
私がここでご紹介するのは、短期売買ではありません。
反対に長期的にレバレッジを掛け続ける訳でもありません。
あくまで、安くなったら株を増やし、高くなったら現金化する。
アクティブリバランスへの応用です。
高値でレバレッジ（倍率）上げてしまったら悲劇ですからネ。
ご注意くださいネ！
【強制終了を避けるには・・・】
さてこの「レバレッジ運用」
超低金利で資金調達できると言うメリットの反面、「強制終了」
と言うハードルもあります。
でも、これを避ける手段があれば、「レバレッジ運用」も、活用
できる可能性があります。
そして、この「強制終了」を避ける手段は次の二つ。
１：十分な余裕を持ってポジションを組む。
２：保険をかける
ですね？！さて、考えて参りましょう！
【十分な余裕を持ってポジションを組む】
まずは、シンプルな手法からです。
最初に「いつ強制終了されるか」を把握しましょう。
正確には申し上げにくいのですが、おおよそ
「投資対象金額に対し、自己資金が３％を下回った時」
に「強制終了」されてしまうと考えれば良いと思います。
＃信用取引の３０％等と比べるとかなり余裕がありますネ。
ただし、これではギリギリ過ぎますから、余裕をみて５％を限度
と考える事に致しましょう。
ですから、もしあなたが
「日経平均は『＊円』以下には絶対ならない」
などの確信が持てるのであれば、
その『＊円』の時点で５％以上の自己資金が残る様に資金配分
すれば良いのです。
例えば、こんな考え方がありうると思います。
今の日経平均一株あたりの自己資本（＝企業の財産）
は約８０００円。
日経平均株価がこの自己資本を下回ったことは、過去ホトンド
ありません。
＃大規模な不良債権処理が表面化した時、程度？！
ならば・・・自己資本の半分をメドとして、
「日経平均株価は４０００円以下にはならない」
なんて考える事は、極端に無謀とも言えません。
＃あくまで参考例です。鵜呑みにはしないでください。
これを前提にすると、こんな事が言えます。
「最悪、日経平均が４０００円になった時に、５％以上の資金さ
え残れば良く、それ以上は投資に回して構わない。」
無謀に聞こえますか？！
でも、世を賑わすヘッジファンド等は、こんな手法を駆使して
いたりします。
それに世の中、ＦＸ等でレバレッジ１０倍以上なんて投資
（投機？！）をしている人はワンサカいます。
それに比べれば十分に健全（？！）と思います。
加えて、申し上げます。
この手法はブルベアファンドを買うより、はるかに健全です。
これだけは確実です。（笑）
さて次回はこの考え方による実際の設定の実例についてです。
■ご注意
このレバレッジ投資は大きなリスクが伴います。十分な理解と
経験がない方は実行しないでください。
実行される場合でも、あくまで自己責任で実行下さい。
また、今回ご紹介した手法は「破綻までの余裕」は取っていま
すが、破綻を完全に避けているわけではありません。
この点は十分に注意ください。
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（宜しければ下記も参考にしてください）
○アクティブリバランス投資法とは？！
http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-86.html
○アクティブリバランス投資法、実行マニュアル
http://ynavi.info/mag/act2.html
○主なバックナンバー
http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-153.html
○アクティブリバランス詳細解説リンク集
http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-53.html
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お役に立ちましたらポチっとお願いします。
＃初めての方は「投資をマジメに考える」シリーズの
＃ご一読をオススメします。
＃ http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-153.html
今回も引き続き「月１万円」の価値を考えてゆきます。
これが理解できているのと知らないのでは、結構人生が変わるか
もしれません。
【前回までの復習】
これまで「月１万円の積立投資」で、どこまで出来るかを考えて
きました。そして「借金も場合によって武器になる」ともお話し
しました。
そして、用途はかなり限られますが、先物やＣＦＤを活用する事
で、配当以下の金利水準で実質的な借金が可能になる事をご説明
しました。
今回はこの「レバレッジ運用」の具体例をご説明します。
先物やＣＦＤを使って、投資資金の倍率を上げて運用する事を
レバレッジ運用（テコの意味です）と言います。
ここは覚えておいて下さいネ。
そして誤解を避けるために、あえて言っておきます。
私がここでご紹介するのは、短期売買ではありません。
反対に長期的にレバレッジを掛け続ける訳でもありません。
あくまで、安くなったら株を増やし、高くなったら現金化する。
アクティブリバランスへの応用です。
高値でレバレッジ（倍率）上げてしまったら悲劇ですからネ。
ご注意くださいネ！
【強制終了を避けるには・・・】
さてこの「レバレッジ運用」
超低金利で資金調達できると言うメリットの反面、「強制終了」
と言うハードルもあります。
でも、これを避ける手段があれば、「レバレッジ運用」も、活用
できる可能性があります。
そして、この「強制終了」を避ける手段は次の二つ。
１：十分な余裕を持ってポジションを組む。
２：保険をかける
ですね？！さて、考えて参りましょう！
【十分な余裕を持ってポジションを組む】
まずは、シンプルな手法からです。
最初に「いつ強制終了されるか」を把握しましょう。
正確には申し上げにくいのですが、おおよそ
「投資対象金額に対し、自己資金が３％を下回った時」
に「強制終了」されてしまうと考えれば良いと思います。
＃信用取引の３０％等と比べるとかなり余裕がありますネ。
ただし、これではギリギリ過ぎますから、余裕をみて５％を限度
と考える事に致しましょう。
ですから、もしあなたが
「日経平均は『＊円』以下には絶対ならない」
などの確信が持てるのであれば、
その『＊円』の時点で５％以上の自己資金が残る様に資金配分
すれば良いのです。
例えば、こんな考え方がありうると思います。
今の日経平均一株あたりの自己資本（＝企業の財産）
は約８０００円。
日経平均株価がこの自己資本を下回ったことは、過去ホトンド
ありません。
＃大規模な不良債権処理が表面化した時、程度？！
ならば・・・自己資本の半分をメドとして、
「日経平均株価は４０００円以下にはならない」
なんて考える事は、極端に無謀とも言えません。
＃あくまで参考例です。鵜呑みにはしないでください。
これを前提にすると、こんな事が言えます。
「最悪、日経平均が４０００円になった時に、５％以上の資金さ
え残れば良く、それ以上は投資に回して構わない。」
無謀に聞こえますか？！
でも、世を賑わすヘッジファンド等は、こんな手法を駆使して
いたりします。
それに世の中、ＦＸ等でレバレッジ１０倍以上なんて投資
（投機？！）をしている人はワンサカいます。
それに比べれば十分に健全（？！）と思います。
加えて、申し上げます。
この手法はブルベアファンドを買うより、はるかに健全です。
これだけは確実です。（笑）
さて次回はこの考え方による実際の設定の実例についてです。
■ご注意
このレバレッジ投資は大きなリスクが伴います。十分な理解と
経験がない方は実行しないでください。
実行される場合でも、あくまで自己責任で実行下さい。
また、今回ご紹介した手法は「破綻までの余裕」は取っていま
すが、破綻を完全に避けているわけではありません。
この点は十分に注意ください。
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（宜しければ下記も参考にしてください）
○アクティブリバランス投資法とは？！
http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-86.html
○アクティブリバランス投資法、実行マニュアル
http://ynavi.info/mag/act2.html
○主なバックナンバー
http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-153.html
○アクティブリバランス詳細解説リンク集
http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-53.html
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