【はじめに】
＃初めての方は「投資をマジメに考える」シリーズの
＃ご一読をオススメします。
＃ http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-153.html
今回も引き続き「月１万円」の価値を考えてゆきます。
これが理解できているのと知らないのでは、結構人生が変わるか
もしれません。
【前回までの復習】
「月１万円を積立投資する」例をご紹介してきました。そして
レバレッジ投資と言う手法を考えると３０年後には
●レバレッジ最大２倍運用 ５５６７万円
●３％資金調達、レバレッジ最大２倍運用 １億３６４５万円
との結果になるとご報告しました。
そして、レバレッジ投資の欠点でもある「破綻」を避ける為、オ
プション（保険）を使う方法をご紹介しました。
さて、このオプションを使うことで、もっとレバレッジ（倍率）
を上げられるような気がしてきますね？！
ですが、結論から言うと、これにも限度があります。
今回はこれについてお話しておきます。
【株価次第で跳ね上がるオプション（保険）費用】
オプション（保険）を使うと、どこまでもレバレッジ上げて行け
そうな気がする方もいらっしゃると思いますが、現実はそうは行
きません。
例えば、７５００円のプットオプションは一枚毎月１万円程度で
買えます。これなら配当でまかなえる範疇です。
＃年１.６％程度の費用にあたります。
ただ、この場合もし株価が本当に７５００円等になると、オプシ
ョン費用が毎月３０万円等になってしまいます。
この場合、保険費用が年率４０％なんて話になってしまいます。
これではとても払えるものではありまえん。
したがい、安直にレバレッジを上げるわけには行きません。
つまり、オプションで保険をかけるとしても、あくまで
「実際にその株価までには下がらないと考えられる範囲」
で、設定を考えるべきだと思っています。
【自己資本と言う視点】
「実際にその株価までには下がらないと考えられる範囲」
私はこれを考えるために、一番妥当な目安が「自己資本」だと思
っています。
自己資本とは企業の持つ財産です。株主は、この資産を所持する
株数に応じて所有している事になります。
ですから、株価がこの自己資本を下回ることは、日経平均レベル
ではホトンドありません。（個別の株では結構あります）
そして金融界でよくあるのが、
「資産の８０％まではお金を貸す」
なんて考え方。・・・要は
「資産の目減への備え、２０％を確保しておけば、まあ安全」
と言う一つの目安です。
この考えに従うならば
１：今の日経平均の自己資本（＝１株あたり資産）が約8000円
２：これの０.８倍が6400円
この場合、6250円のプットオプションを毎月買う事になり、１株
あたりの必要資金は約3100円という事になります。
＃オプションは２５０円刻みにしか設定価格がありません。
＃この為、6400円以下の一番高い設定価格が6250円となります。
つまり、株価が９０００円だとすれば、レバレッジは約３倍。
これが本当に実行できる限度と考える次第です。
よく私が３倍が限度と言っているのは、これが理由です。
【月１万円の３０年の差】
さて、最大３倍運用での結果をご紹介致します。
通常運用成果を年８％と仮定していましたので、３倍の２４％か
ら、金利・保険費用を引いて、年率２２％を前提にしました。
つまり、毎月１万円の積立を年率２２％で運用した結果です。
３０年後 ２億３２６６万円（通常運用で１４０９万円）
いよいよ２億円を突破（笑）
これが「毎月１万円」の結果ですからスゴイですよね！
ついでに、金利３％で月１万円を３０年返済する場合です。
２３７万円の借り入れができますので、これを３倍運用します。
＃これをやる人は、まずいないと思いますが・・・（笑）
３０年後 ７億５７１５万円（通常運用で１４０９万円）
夢の１０億円までもう一歩
＃ちなみに３２年で１０億円を突破できる計算です。（笑）
次回はこの「月一万円積立」をまとめます。
【ご注意】
派手な計算結果をお見せして恐縮ですが、しつこく申し上げてお
きます。
私はレバレッジ投資の手法をご紹介したのみです。
決してオススメするモノではありません。
もし実行するにしても
・充分に相場に慣れ（でないと恐怖で眠れなくなります）
・先物、ＣＦＤ、オプションを充分に理解し
・あくまで「自己責任」で実行して下さい。
----------------------------------------------------------------
（宜しければ下記も参考にしてください）
○アクティブリバランス投資法とは？！
http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-86.html
○アクティブリバランス投資法、実行マニュアル
http://ynavi.info/mag/act2.html
○主なバックナンバー
http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-153.html
○アクティブリバランス詳細解説リンク集
http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-53.html
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お役に立ちましたらポチっとお願いします。
＃初めての方は「投資をマジメに考える」シリーズの
＃ご一読をオススメします。
＃ http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-153.html
今回も引き続き「月１万円」の価値を考えてゆきます。
これが理解できているのと知らないのでは、結構人生が変わるか
もしれません。
【前回までの復習】
「月１万円を積立投資する」例をご紹介してきました。そして
レバレッジ投資と言う手法を考えると３０年後には
●レバレッジ最大２倍運用 ５５６７万円
●３％資金調達、レバレッジ最大２倍運用 １億３６４５万円
との結果になるとご報告しました。
そして、レバレッジ投資の欠点でもある「破綻」を避ける為、オ
プション（保険）を使う方法をご紹介しました。
さて、このオプションを使うことで、もっとレバレッジ（倍率）
を上げられるような気がしてきますね？！
ですが、結論から言うと、これにも限度があります。
今回はこれについてお話しておきます。
【株価次第で跳ね上がるオプション（保険）費用】
オプション（保険）を使うと、どこまでもレバレッジ上げて行け
そうな気がする方もいらっしゃると思いますが、現実はそうは行
きません。
例えば、７５００円のプットオプションは一枚毎月１万円程度で
買えます。これなら配当でまかなえる範疇です。
＃年１.６％程度の費用にあたります。
ただ、この場合もし株価が本当に７５００円等になると、オプシ
ョン費用が毎月３０万円等になってしまいます。
この場合、保険費用が年率４０％なんて話になってしまいます。
これではとても払えるものではありまえん。
したがい、安直にレバレッジを上げるわけには行きません。
つまり、オプションで保険をかけるとしても、あくまで
「実際にその株価までには下がらないと考えられる範囲」
で、設定を考えるべきだと思っています。
【自己資本と言う視点】
「実際にその株価までには下がらないと考えられる範囲」
私はこれを考えるために、一番妥当な目安が「自己資本」だと思
っています。
自己資本とは企業の持つ財産です。株主は、この資産を所持する
株数に応じて所有している事になります。
ですから、株価がこの自己資本を下回ることは、日経平均レベル
ではホトンドありません。（個別の株では結構あります）
そして金融界でよくあるのが、
「資産の８０％まではお金を貸す」
なんて考え方。・・・要は
「資産の目減への備え、２０％を確保しておけば、まあ安全」
と言う一つの目安です。
この考えに従うならば
１：今の日経平均の自己資本（＝１株あたり資産）が約8000円
２：これの０.８倍が6400円
この場合、6250円のプットオプションを毎月買う事になり、１株
あたりの必要資金は約3100円という事になります。
＃オプションは２５０円刻みにしか設定価格がありません。
＃この為、6400円以下の一番高い設定価格が6250円となります。
つまり、株価が９０００円だとすれば、レバレッジは約３倍。
これが本当に実行できる限度と考える次第です。
よく私が３倍が限度と言っているのは、これが理由です。
【月１万円の３０年の差】
さて、最大３倍運用での結果をご紹介致します。
通常運用成果を年８％と仮定していましたので、３倍の２４％か
ら、金利・保険費用を引いて、年率２２％を前提にしました。
つまり、毎月１万円の積立を年率２２％で運用した結果です。
３０年後 ２億３２６６万円（通常運用で１４０９万円）
いよいよ２億円を突破（笑）
これが「毎月１万円」の結果ですからスゴイですよね！
ついでに、金利３％で月１万円を３０年返済する場合です。
２３７万円の借り入れができますので、これを３倍運用します。
＃これをやる人は、まずいないと思いますが・・・（笑）
３０年後 ７億５７１５万円（通常運用で１４０９万円）
夢の１０億円までもう一歩
＃ちなみに３２年で１０億円を突破できる計算です。（笑）
次回はこの「月一万円積立」をまとめます。
【ご注意】
派手な計算結果をお見せして恐縮ですが、しつこく申し上げてお
きます。
私はレバレッジ投資の手法をご紹介したのみです。
決してオススメするモノではありません。
もし実行するにしても
・充分に相場に慣れ（でないと恐怖で眠れなくなります）
・先物、ＣＦＤ、オプションを充分に理解し
・あくまで「自己責任」で実行して下さい。
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（宜しければ下記も参考にしてください）
○アクティブリバランス投資法とは？！
http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-86.html
○アクティブリバランス投資法、実行マニュアル
http://ynavi.info/mag/act2.html
○主なバックナンバー
http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-153.html
○アクティブリバランス詳細解説リンク集
http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-53.html
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